指数基金VS主动型基金 定投哪个收益更高？

本文系融360专栏作者“爱学习的官二代”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

01.

前几天京东和淘宝又展开了年中大战，这让我又想起，哇，原来2017年已经过了一半了啊。

时间真的是过的飞快，这更是提醒我们，理财要称早啊。当你老了的时候，却发现口袋里只有惨不忍睹的存款，是不是有点凄凉......

对于理财来说，及早考虑未来，才是正确的。因为复利是成指数型增长的，前期的积累十分重要，正所谓厚积薄发。

前面我讲了金鹰核心资源混合这只鸡，今天来简单讲讲定投主动型基金和被动型基金。

按基金的投资理念划分，基金可划分为主动型基金和被动型基金。

简单的讲，主动型基金是指由专业的基金管理人管理，力图通过人力超过市场的一种基金。

而被动型基金是一般选取特定指数作为跟踪对象的一种基金。指数是指将市场上许多股票通过加权（考虑到发行量和成交量在百分比中给予一定比重）或者简单计算（中学学过的比如：将2个人的成绩加起来除以2）股价出的一种指数。我感觉我已经尽量写的简单了不知道看不看得懂......看不懂没关系，下面不需要懂这些=。=以前写过一篇关于指数的优点：指数的诱惑，这里就不赘述了。

现在较多人投的都是主动型基金，那么到底是定投主动型的基金收益率高还是被动型基金收益率高呢？

接下来，通过定投回测我们比较一下。

首先选取市场上比较有名和指数基金和主动型基金。

指数基金：最近比较“漂亮”的上证50和上证红利

主动型基金：天弘永定价值成长混合、长信量化先锋基金A

（PS：天弘的背景是马云爸爸，长信量化先锋是去年比较有名的量化基金）

假设从2010年1月份期间对每个基金定投到2015年5月份初牛市，每个月的28号固定投投资2000元人民币。且假设费率都为1.5%。

（为什么是28号？有人用回测测试过28号定投购买的总份额更多，也许是28号临近的节假日比较多。PS：在一个星期中在星期五定投会比较好。）

图1

图2

可以发现，通过分别对比定投天弘和长信两只主动型基金和定投指数得出的数据图表来看，就短期而言，主动型基金的收益率是要稍微超过被动型基金一些。但就长期而言，可以看到指数基金在牛市期间超过了主动型基金。

当然，你可能会说查看的样本太少了，但是你去查看通过回测查看别的主动型基金你会发现，大部分主动型基金都很难超过指数型基金也就是市场。况且这里的只是计算定投指数还没算上公司的分红。能超过市场的基金很少，市场上几千只基金你想要挑出来猜出下一只超过市场的基金太难了。

为什么专业的基金经理的业绩跑不过市场？

有很多原因，每个经理经验水平不同，还有监管层出于稳定金融安全对基金公司做出的一些限制也限制了基金业的水平，再者，人也不是完全理智的会有做出不正确决策的时候。

所以对于一般人而言，长期定投指数基金既降低了炒股的风险，还能获得较为理想的收益率。这里的较为理想可以通过对比现在的P2P和银行的理财产品，世面上年收益率高点的理财大概也就10%左右，这是考虑到资金安全的情况。而定投指数基金年化收益率可以达到15%~20%左右。

15%的年化收益率什么水平？本金经过5年就能翻一倍。

当然这里会出现一种极端的情况，要是你点子不好，恰好买在了牛市顶点，怎么办？

不要担心，就算你买在了顶点，只要坚持定投坚持到下一轮牛市，你依然可以获得7%~8%的年化收益率。

所以对于定投，一定要有耐心，用时间抚平收益。（尤其是指数基金，对于指数基金绝大部分的收益都是在极少的时间里形成的）对于自己选择的基金要有信心，即使跌了也不要慌。

对于可以长期投资者（5~7年）的建议来说，推荐定投指数基金。如果是中长期投资者（3~5年）来说，推荐定投主动型混合基金。

主动型混合基金的优点是不局限于某一个行业或者种类，更为的分散，基金经理的选择余地更大，所以可能性更大，减少了一些比如说行业周期之类的影响，适合没什么理财经验的小白。

02.

知道怎么买很重要，但是知道什么时候卖更重要。

毕竟，只要基金还在手上，就不代表你真的获利了。

想要卖的好，那就要提前设置好投资收益目标，严格遵守纪律。

当然，你不能把目标订的太高，一般来说定投指数基金收益率在70%~80%就很高了，更为保守的人可以再降低点目标。

如果有经验的人......有经验的人可能就看不到这了。

有经验的人可能会根据市场的状况，通过例如市盈率，估值的一些指标来判断现在的市场是否高估。

通过减少仓位（25%~75%仓位调动）来减少风险。

那么定投基金从什么时候开始呢？

答案是从现在就开始。越早理财，复利的威力才能越快显现出来。