网贷备案之后，投资者会受到的5大影响

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自从《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)发布后，网贷平台的备案工作就进入了倒计时，2018年6月前，需要全部完成。

那么，在备案之后，对我们普通投资者来说，会有哪些影响？需要提前做好哪些准备？

本文试图为大家做个解读，仅供参考。

一、不合格平台离场，欺诈风险降低

这是备案之后，最显而易见的一个变化。

例如，在深圳某区，注册的平台有300多家，真正积极申请纳入现场检查和整改的平台，只有100多家。放弃的原因很简单，知道没法满足整改的要求，肯定过不了。

最简单的例子，如果业务违规严重，要找一个会计师事务所来出专项审计报告都难。

即使申请的平台，预计也有相当大的比例，因为各种合规原因，无法通过验收。

其他地区，也是类情况。

因此，备案之后，纯诈骗、自融的平台，几乎没有了。

投资的风险，已经从遇到跑路平台的风险，转移到了平台风控能力强弱的风险上来。

对此，建议投资者多了解平台的备案进展，并要求提供相关的佐证。

如果这会连聘请的律师事务所、会计师事务所是哪家，都还不知道，那说明备案工作根本没有上心！

二、可投平台变少，抢标难继续

假设现有的2000家左右的平台，备案之后，急剧缩减到800家甚至500家（按照网贷之家的统计，签订存管协议的平台，只有不到500家，能过的也就是这个范围内的平台了）。这意味着投资者必须进行投资的重新安排，退出无法备案的平台，在一个更小的范围内，选择合规平台进行投资。

同时，备案并不是监管的结束，恰恰是更加严格的监管的起点。

因此，备案之后，各平台在资产开发、产品设计等方面，会受到更加严格的管理。

所以中短期内，可供投资的标的不会上升，反而会减少。

更少平台，更少资产，两相叠加，抢标这个事，恐怕仍然要持续下去。

对此，建议投资者现在起，就尽量多投期限长一些的标的；同时，不要把目光过于集中在几家头部平台，建立一个包括不同类型平台的合理组合（能过备案的，专业和规范性也有了一定的保证）。

三、新一轮降息潮来临

网贷收益率是年年走低，备案之后，估计还会经历一轮密集的降息过程。

一方面，平台通过降低利率，在僧多粥少的局面下，可以有效调节供求关系、减小平台压力；

另一方面，为了合规，平台又是上银行存管、又是做等保认证，一年支出多增加500万也很正常，为了持续健康经营，也必须适当降息；

更重要的是，平台之间对优质资产的争夺，也日渐激烈，优质借款人现在已可以挑平台，必然会要求更优惠的利率。例如，老祝最近去走访的一些实体企业，发现60%以上的，都至少跟2家互联网金融企业谈过合作，陆*所、微*贷，都碰到过，可见一斑。

对此，建议投资者先搞清楚自己的风险承受能力，是极端保守型、稳健型还是进取型？由此，设定不同的投资策略。

有一定风险承受能力的，可以多纳入一些备案通过的中等规模平台（收益高于行业平均水平），对比其利率和风控能力，建立一个投资组合，维持当前的收益水平；如果是极端保守型的，那就只投公认的、有强大背景的超级平台，不管怎么降，也就忍着吧。

四、逾期和违约事件，短期内有所上升

今年6月备案结束后，由于有一大批平台，无法通过备案，那势必会引起投资者的撤离。

如果平台本身是依靠借新还旧维持，那资金流一断，风险会立马暴露。

更有甚者，一些平台，会在备案无望之后，恶意关闭、跑路。

对投资者来说，现在就要提前对照各地发布的《整改验收指引》，对在投平台做个评估，看看通过的概率有多大？

明显有难度的，需要提前做好转移的安排。

此外，在6月之后，对出现的一些风险事件，也要理性看待，莫做无谓的担心。

五、投资体验可能不如从前

备案之后，平台会被纳入常态化的监管，条条框框肯定很多，而且越来越细。

从投标方式、信息披露、人员任职，再到广告、促销方式，只会有更加严格的规定。

这点，可以参考公募基金的监管。

老祝当年曾经为至少20家基金公司做过电商代运营，那时就发现，基金公司的促销手段真的是被限制的很死。

例如，根据相关规定，基金销售机构不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金，最后淘宝上卖基金做活动，都只能送集分宝。

可以想见，未来在网贷投资上，也会出台类似规定。

加息券、现金券，送手机等等，这些网贷投资者喜爱的活动形式，可能都不能做了。

还有理财计划，原本推出是为了解决投资者在散标投资上耗时耗力的痛点，以及对固定期限的要求，但在监管之后，此类计划也都要取消或者改造，同样会让大家感觉到不适应。

这就是监管的另一面。

在规范安全与体验之间，必然要做出取舍。

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