什么是分级型银行理财产品？

我们从名字就可以看出来，分级应该是按照一定标准把理财产品分成不同的级别。

一般来说，银行分级型理财产品分为两种类型，一种是按金额分级，客户不同等级的金额有不同收益率；就是按照理财金额的不同，把客户分为不同的级别，不同级别的风险和收益可能有差别。这种比较好理解。

我们重点来说第二种：优先级+劣后级的两层或多层结构，通过份额及收益分配结构使得两者具有完全迥异的风险和收益。类似于基金的分级产品设计。

一般银行发行时拆分成两款发行：优先级产品+次级产品，或是A级产品+B级产品；或者在同一款产品里同时包含优先份额及次级份额，投资者自由选择所认购的类型。

据了解，优先级、次级的区别体现在两个方面：一是受偿顺序，二是风险收益特征的不同。

一般优先保障优先级产品获得最高预期收益，剩余的投资收益归次级产品；如果理财产品发生没有达到优先级产品的预期最高收益率，或出现亏损，次级产品将以本金和约定投资收益的实现为限给予优先级理财产品最高预期收益。

也就是说如果收益较多，那么会优先分配给优先级产品，其次才考虑次级产品；当风险较多时，优先让次级产品承担，当时，本金是可以保障的，收益不确定；其次才考虑让优先级承担风险。

银行理财细则意见稿为什么依然不允许银行发行分级理财产品？

禁止发行分级理财产品主要是为了强化银行理财产品稳健性的特点，有效防范风险。也就是“控制杠杆，有效管控风险”。

分级理财产品被禁止是因为高杠杆和可能的资金池运作。通俗理解高杠杆：比如某银行有100亿资产，但是往外一共贷了1000亿的资金，这就是10倍杠杆，风险太高。

可能的资金池是指银行可能会把这部分资金用作他处，主要是指的是资金投向不透明的问题。

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