P2P出问题时，人们称之为“雷”。
在“雷”字之后加一“潮”字，即为“雷潮”，延绵不绝。
“雷潮”的比喻颇为贴切，乌云蔽日月，数个月来雷声未有停歇的迹象，投资者难免惶恐。
平台的接连爆雷，并非P2P行业的崩坏。本质上是微观层面的问题，是违规平台的大面积倒塌造成的。
有平台为了吸引投资者，自设资金池、拆分标的以释放流动性。投资者得到流动性的便宜，却面临一定的风险。当投资人信心不足时，流动性的便宜转化为流动性风险。这些平台违背了信息中介的原则和初衷，它们真的是P2P吗?
有平台为了揽客，许以畸高的利率。短期内尚可持续，长期保持在较高的利率水平必有猫腻。资金持续净流出，借旧换新的把戏无以为继。它们真的是P2P吗?
有平台借网贷的名义，吸收公众存款，拿去炒房，拿去做市值管理。当房价上涨受到抑制，当股价崩盘，平台拿什么偿还投资人。现货热闹时，以现货的名义行诈骗之实。众筹热闹时，以众筹的名义行诈骗之实。当P2P热闹时，以P2P的名义行诈骗之实。这些平台真的是P2P吗?
关于“雷”
古代先民以为必有神明操控雷电，渐而形成自然神崇拜。当人类不再以雷神解释打雷时，雷震子和雷神托尔融为一体，是为“科学”。雷电依然是极为复杂的放电现象，科学解释了雷电，尚不能准确预测雷电发生的具体时刻。
对于P2P的爆雷，无数人在事后罗列一大通缘由，却鲜有人在雷潮发生前预警，一如股灾、债灾、自然灾害。
平台信息披露不透明，资产端掌握在少数人手里。表面光鲜的平台，自诩拥抱监管，合规经营。内里竟如此肮脏，吸纳资金胡作非为。无论是P2P老兵、行业从业人员，还是普通投资者，都成为信息不对称的受害者。如果不是这次雷潮，行业的乱象或许仍隐于地下。
平台风控能力薄弱、信披不透明、标的造假、征信系统不完善、产品设置存在较大漏洞，乱象的暴露促使投资人、从业人员、监管部门重新认识和思考P2P行业。
希望这次雷潮也能成为改良行业的契机，重塑行业形象，切实保护投资人的利益。
关于”潮”
“雷潮”何时结束，是行业最为关心的问题。
人类从潮起潮落、阴晴圆缺中，获得“周期”这一概念。经济学家试图通过“周期”，去预测未来，掌控现实。
身故的前中信建投首席经济学家周金涛称“2018到2019是康波周期万劫不复之年”，暗合今日的境况。众人敬之若神明，顶礼膜拜。膜拜之余，周金涛的旧文被奉为圭皋，每句话似暗藏天机。在名为《人生就是一场康波》的演讲中，周金涛提到，其投资的第一条纪律是2014年之后不买房。
或许康波周期可以预测经济走势，却无法预测人为干预。
银行业每隔十年左右，都会出现不良率显著增加。银行业坏账和经济周期趋同，随着经济复苏，坏账的出清，银行和所在经济体进入新周期。凯恩斯出现了，政府以稳定周期波动为目标，周期紊乱了。
当林毅夫和张维迎争论时，绝非经济学家的胡扯淡。为了解释经济现象，亚当斯密伸出无形的手，马歇尔拿出一把剪刀。先贤创造的解释经济现象的工具，可能正是先人所造的各种雷神。不同的是，林毅夫手持的是雷震子的金棍，张维迎手握的是雷神托尔的锤子。
林毅夫和张维迎拿着金棍、锤子互相击打，是人类预测未来，掌控现实的尝试。或许有一天我们能够摈弃雷震子的金棍、雷神托尔的锤子，以科学的方式解释经济。
但今天，我们仍无法预测，无法预测雷潮何时开始，何时结束。
但我知道，借贷需求永远存在，P2P普惠金融的价值永远存在。P2P不会消亡!
我们对P2P的了解更深刻，则P2P能更好地服务实体经济。正如同我们对雷电的了解更深刻，则雷电能更好地为人类服务。
关于“雷潮”
雷霆万钧，然稍纵即逝。雷电现象持续时间不过数个小时，而人造闪电更为持久。P2P的这波雷潮是天灾，也是人祸。
雷电为害人类，富兰克林以身犯险，发明避雷装置。而今，P2P的风险已经暴露，投资者受到了伤害，规避行业风险的避雷装置正在安装，多地监管部门开始重启网贷现场检查工作，百行征信官网已经上线。或许未来雷电还会引起火灾，或许P2P仍会爆雷，但避雷针的出现必将大幅度减少爆雷的数量。
雷潮何时结束?
笔者自信无法给出准确预测，但有两个重要线索可供参考：
1、 时间：今年7月9日，央行发文称，P2P网络借贷和网络小贷领域清理整顿完成时间延期1到2年。随后财新报道称，网贷行业整顿估计会延长至2019年6月。按最保守的时间预估，雷潮当在明年年中之前结束。
2、 数量：日前，网贷之家发布《P2P网贷行业2018年7月月报》。截至2018年7月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1645家，相比6月底减少218家。
今年前7个月份，新增701家停业和问题平台，已超过去年全年数量。
经过这波雷潮，投资者对于新进入行业的平台心生防备。P2P风口已过，很难再现前几年的平台蜂拥入场的景象，新增平台不会太多。随着清理整顿的进行，行业中的问题平台还将加速出清。
综合来看，妄言“雷潮已过”仍为时尚早，网贷投资人当下仍需将本金安全放在首位，仓位应逐步向头部平台转移，等待政策的进一步明确和市场的充分出清。
