本周银行理财市场概况

监测的数据显示，本周（8月17日-8月23日）银行理财产品发行量共2266款，较上周减少了101款，总体来看，近期发行量较为稳定；平均预期年化收益率为4.63%，较上周下降了0.03个百分点；平均期限为174天，较上周缩短了2天。

一、收益率连跌八周

本周银行理财产品平均预期年化收益率为4.63%，较上一周下降了0.03个百分点，连续八周下跌，并创去年11月以来的最低收益水平。近期货币政策稳中偏松，流动性仍然保持合理充裕，资金利率进一步走低，这是导致银行理财收益率下跌的主因。

二、保本理财占比持续上升

从收益类型来看，本周保证收益类理财产品143款，平均预期收益率为3.99%，保本浮动收益类产品497款，平均预期收益率为4.08%，非保本浮动收益类产品1484款，平均预期收益率为4.89%，142款产品未披露收益类型。

保本理财占比为30.13%，较上周上升了2.09个百分点。年中过后，保本理财占比持续下滑的趋势得到扭转，近一两个月占比有小幅上升的趋势。不过这只是短期现象，预计后期保本理财占比上升的趋势难以持久，长期来看仍然会继续下降，直至2020年底前完全退出市场。

三、3个月内短期产品占比降至20.97%

从期限来看，本周3个月以内产品471款，平均预期收益率为4.55%，3-6个月产品837款，平均预期收益率为4.65%，6-12个月产品865款，平均预期收益率为4.64%，12个月以上产品73款，平均预期收益率为4.81%。

3个月内短期产品占比为20.97%，较上周下降了1个百分点。整体趋势来看，3个月内短期产品也在按照资管新规要求逐渐减少。

四、结构性存款平均收益率降至3.72%

本周结构性存款发行量共110款，较上周增加了20款，下半年以来，结构性存款发行量有所降温，但近两周又有增长趋势。

本周结构性存款的平均预期最高收益率为3.72%，较上周下降了0.12个百分点，收益降幅要超过银行理财。据理财分析师了解，目前市场上假结构性存款仍然泛滥，表面上根据挂钩资产的表现设置了不同的预期收益率，但实际上能100%达到预计的最高收益率。

不过对于储户来说，假结构性存款对他们来说有利无害，且结构性存款的收益率要远高于同期的定期存款，所以这类产品还是比较受保守型投资者欢迎的。

五、城商行重回收益榜首

本周城商行理财产品平均预期收益率为4.79%，股份制银行平均预期收益率为4.76%，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.64%，农商行平均预期收益率为4.57%，国有银行平均预期收益率为4.43%，外资银行平均预期收益率为3.97%。

前几周股份制银行一直收益排名第一，本周城商行则重回收益榜首，整体来看，股份行和城商行的理财收益都比较高，也是投资者的首选。

六、银行理财收益前20排名

虽然近期银行理财收益率大跌，但有些银行的收益率还是比较高。理财分析师统计了本周收益排名前20的银行，结果如上表。

长治黎都农商行理财产品平均预期年化收益率为5.83%，排名第一，近几个月以来一直稳定，没有下调；哈尔滨农商行、河津农商行理财产品分列二、三位，平均预期年化收益率分别为5.8%、5.56%。排名前三位的均为农商行。

排名前20的银行中，有8家农商行、7家城商行、2家股份行、1家国有行、1家外资行、1家农信社。

不过榜单中部分理财收益存在“水分”，比如招行的理财产品平均预期收益率为5.22%，但实际上招行的这些高收益产品均为结构性理财，预期的高收益不一定能拿到。招行发行的其它类型理财产品的收益率整体偏低。

国有银行、外资银行及大型股份行如果看到收益率特别高，主要有两种情况：一是结构性理财比例较高；二是私银理财比例较高。

市场展望

受政府债券发行缴款和企业缴税等因素影响，近一周货币市场利率整体走高，但这并不意味着银行理财收益率会出现反弹。一方面，货币政策的基调仍是稳健偏宽松，接下来市场利率仍有可能继续走低；另一方面，银行理财收益率的设定不仅与市场利率有关，还与对未来的利率走势判断有关，所以银行理财收益率波动不像货币基金那样频繁。

理财分析师认为，在市场利率没有明显上升的背景下，未来银行理财收益率仍然会继续下降。

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