去年年初，我和朋友聊天，说起投资收益率，那时候，有不少收益率在5%左右的1年期银行理财产品

而且还是绝对保本，承诺兑现的收益，非常适合保守型的投资者

然而，大家都知道，2018年，对资管行业是不平凡的一年

其中与普罗大众相关度最高的要数“刚性兑付”的打破

打破刚性兑付的新闻在圈内已是人尽皆知了

一年后的今天，我非常惊讶的发现，居然还有朋友跟我说

她在银行app上买了一个4.3%收益率的产品，安全保本！

基于此，我决定以最通俗易懂的语言，向大家科普一下刚性兑付的相关知识

希望大家不要错把低风险理解为，安全保本！

01什么是刚性兑付

简单来说刚性兑付，就是指投资者买了一款理财产品，但是完全不用承担任何的风险，风险都在金融机构头上

理财产品到期后，金融机构要按照事先约定的收益率返还本金+利息

这就相当于定期的银行存款了，而且利息还比银行存款高，对我们来说是一件再好不过的事

对于银行来说，如果是银行存款，就要按照银行存款的规则，银行要缴纳存款准备金和存款保险基金

但是，理财产品不需要按照银行存款的规则来运作

于是，刚性兑付就成了以理财之名，行存款之实，这是一种典型的监管套利

此外，这些刚性兑付的理财产品对金融机构来说，有很大的风险

投资者的资金，一大部分是流向了房地产、企业贷款

现今，中国的居民购房潜力已经严重透支，企业的盈利也变得越来越艰难

如果未来，房地产市场量价齐跌，再加上企业债务违约问题频发

银行非常有可能因为这些刚性兑付的理财产品巨亏甚至破产，风险极高

因此，打破刚性兑付是金融市场发展到一定程度，必须、肯定会采取的措施

02打破刚性兑付意味着什么？

今年中旬，在微信上很火的一篇文章《中年人的风平浪静，只能靠命》

收益率才5%，购买渠道为招商银行，主人公是一名硕士，共投入86万元，血本无归！

打破刚性兑付就意味着，无论买任何的银行理财产品，再也没有保本的说法

如果发生风险，再也没有人会兜底，本金亏损也是有可能的

不仅如此，理财产品也将从银行业务中剥离出来，由银行成立的理财子公司专门负责，从法律层面进一步与银行撇清关系

未来，你看到的销售用词更多会是低风险/中低风险......

但是，低风险 ≠ 零风险 ≠ 安全保本

03还有哪些零风险的理财工具？

请注意，以下介绍的都是零风险，安全保本的工具

不要拿企业债券/信托/基金甚至是股票的收益率来对比，忽略前提的纯收益率对比没有任何意义