9月定期存款利率创年内最大跌幅

据大数据研究院监测数据显示，2019年9月，各期限定期存款利率继续下降，其中3个月期平均利率是1.444%，6个月期平均利率是1.703%，1年期平均利率是2.002%，2年期平均利率是2.642%，3年期平均利率是3.335%，5年期平均利率是3.275%，环比8月份分别下降了0.5BP、0.3BP、0.7BP、1.1BP、2.1BP、1.5BP，整体创今年最大跌幅，3年期存款利率降幅最大。目前3年期及以内期限存款利率已经跌至今年3、4月份的水平，5年期存款利率则跌至一年前水平。

9月6日，央行宣布自9月16日起全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，10月份将分两次对部分银行进行定向降准，分别释放长期资金约8000亿元、1000亿元；9月份1年期LPR利率下降5个基点至4.20%，连续第二次下降，5年期以上LPR利率维持在4.85%。在这种背景下，大数据研究院分析认为，虽然9月份为三季度最后一个月，但是银行的资金面整体宽松，存贷款息差在收窄，负债端成本偏高，银行调低存款利率在情理之中，未来有进一步走低趋势。

结构性存款收益率下行趋势明显

据大数据研究院监测数据显示，2019年9月结构性存款发行量为750只，环比大幅增加36.36%，招商银行、农业银行、中国银行的发行量位居前三位；平均预期收益率上限为3.91%，环比下降8BP，自6月份以来，结构性存款收益率下行趋势非常明显。

9月份到期的结构性存款共1335只，披露到期收益率的产品有789只，平均期限为105天，平均到期收益率为3.78%，环比增长2BP，要远高于同期限定期存款利率。其中汇丰银行的2款挂钩基金的结构性存款实际到期收益率最高，均为8.05%；民生银行的一款挂钩黄金的结构性存款，预期收益率上限和到期收益率差距最大，预期收益率上限是8.4%，到期收益率仅2%，相差6.4%。

9月份到期的结构性存款中，同时披露预期收益率上限和到期收益率的产品有217只，其中182只产品达到预期收益率上限，占比83.87%，35只产品未达到预期收益率上限，占比16.13%。

大额存单多数期限利率上涨

大数据研究院监测的数据显示，2019年9月有86家银行新发行大额存单，与8月相比减少了16家；发行数量共626只，环比下降19.23%；发行量排在前三名的银行分别是招商银行、光大银行、曲靖银行，发行量分别为64只、37只、32只，发行量多意味着银行发行的大额存单在期限和门槛方面比较丰富。

从利率来看，9月份大额存单1个月期平均利率是1.641%，3个月期平均利率是1.671%，6个月期平均利率是1.975%，9个月期平均利率是2.175%，1年期平均利率是2.280%，2年期平均利率是3.182%，3年期平均利率是4.150%，5年期平均利率是4.541%。在各品种中，3年期数量最多，18个月期数量最少。

9月份大额存单1年期、3年期平均利率分别下降0.2BP、1.2BP，其它期限存款利率均上涨，1个月期、3个月期、6个月期、9个月期、2年期、5年期平均利率分别上涨1.5BP、0.7BP、0.4BP、0.6BP、0.7BP、5.4BP，5年期大额存单平均利率升至年内最高水平。

发行5年期大额存单的银行数量不多，大部分银行的5年期大额存单利率甚至要低于3年期，不过由于样本少，个别城商行5年期大额存单利率过高，拉高了整体利率水平。

今年以来，在宽松的资金面之下，各类稳健型理财产品的收益率持续下降，大额存单长期品种的利率优势开始凸显，甚至要超过很多银行理财产品收益率。2015年6月大额存单刚面世时，由于门槛高、利率优势不明显、大多不能靠档计息，备受冷落，近两年因大额存单利率大幅上调，逐渐受到老百姓青睐，规模迎来爆发式增长。

近期，假结构性存款迎来新一轮整治潮，而真结构性存款却不符合保守型储户的心理预期，未来结构性存款规模或将有所下降，届时大额存单将成为银行的揽储利器，规模或将进一步扩张。不过大额存单的20万元门槛毕竟偏高，只能满足少部分储户的需求。