养不起的未来（3）：建立自己的养老金投资账户

但是无法很好地解决长期资金储备所必须面对的“抗通胀”需求。

想抵抗通胀，只有透过投资可以实现。

最好的投资标的，是可以与市场共同成长的指数基金。

举个真实的例子：

很多投资人不愿意投资基金的理由是：“上证指数10年前是3000点，10年过去了还在3000点，这样的市场不值得投资。”

我们来证明这种说法哪里出了问题：

用个简单的比喻：过去与现在的市场，是两个不同的水容器，股市3000点这个点位就像是水位高度，只不过以前的容器比较小（截面积小），现在的容器大得多（截面积大），所以在同样的高度下，两者的容量实际上是相差巨大的。

另一方面，从国家政策的推进来看，去年（2018）8月6日，华夏、南方、博时等14家基金公司先后传来消息，称公司旗下申报的养老目标基金已经正式获得证监会的发行批文，较之前传出的“10家或率先获得批文”的消息，正式获批的产品数量远超业内预期。

而这些养老目标基金的投资策略目前主要分为两大类：目标日期策略和目标风险策略。

其中采用目标日期策略的基金被称为目标日期基金，也称为TDF。

该类基金是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。

它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产(股票、股票基金、混合型基金等)的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

采用目标风险策略的基金被称为目标风险基金，也称为TRF。

是根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金。

它假设投资者比较清晰地知道自身对基金组合风险(波动率)的目标需求，主要是提供投资人提供不同风险目标的投资方案。

但是，这些由基金公司发行的养老目标基金却不一定能真正解决退休养老金的储备问题！

主要的限制来自于：由机构主理的养老基金终究还是以“产品”的型态存在，不可能真正因应投资人的个性化差异来调整甚至优化各个人生阶段的养老金储备需求。

而且机构所发行的养老目标基金为了“好卖”，必然需在基金的存续周期上妥协。

不信大家可以去看看目前已经公告的养老目标基金大多数是以3年为一个持有周期，对应一个长达10年甚至20年的养老金准备周期，本质上是不匹配的。

自己的退休生活是自己的责任，也只有您自己可以真正用心地打理自己的养老金投资账户。

除非您的身家丰厚，可以有合格的专人替您打理，否则只有自己能为自己负责！

自己怎么用基金储备养老金呢？

这边跟大家分享一个规划步骤：

一个具备可持续性的基金配置，一定是用开放型产品实现的，在国内公募基金也许是唯一的选择。

运用基金产品做养老金准备，必须考虑您个人在不同人生周期的风险承担能力。

特别在做养老金准备时，风险承担能力更多意味着“等待市场周期回复的时间宽裕程度”。

简单说：开始养老金储备的年纪越轻，越有机会享受到市场周期带来的投资利益，越能承担不确定的风险波动。

这时候就可以参考“100法则”：也就是用100减去您当前的年龄，得出可以配置在偏股型基金的曝险比例。

这样的分配比例建议每3~5年调整一次就好，因为公募基金的实际波动远远小于股市，所以太过频繁地调整比例效果不明显，只会多花交易手续费而已。

当我们用100法则决定股基与债基的比例之后，接下来就是要选择股基的组成了。

由于养老金是长周期规划，所以挑选宽基指数基金作为核心配置是最好的！

不管是中证500指数或是沪深300指数基金，都能很好地跟踪股市大盘的成长，无需我们频繁去更换手上持有的基金。

只有基金公司会希望我们常常换手，所以请切记：每换一次手就会减损您的真实收益，不要被那些每年新发的基金给诱惑了。

当然，每段时间点都有当期表现特别好的板块，特别是中国市场板块轮动趋势特别明显，所以适当地配置卫星指数基金比方说中小指数，军工指数，医药指数等板块指数基金，也是一个对核心指数基金的增强效果。

实际上，对于核心与卫星的分配比例就可以用7:3为基准：一个中度风险承担能力的投资人可以用7:3来配置核心与卫星板块基金，风险承担意向高的投资人可以加重卫星板块配置的比例，反之保守型的投资人则可以再增加核心配置的比例。

至于债基部分，则比较推荐大型基金公司发行的债券基金产品。

因为债券基金所持有的债券是种稀缺资源，一般来说大型的基金公司在拿票（债券）时会有相对的优势，也比较容易取得优质的底层债券。

怎么选基金永远是的讨论不完的议题，与其到处听广告营销话术，不如自己用【基金健诊】工具仔细比较，10秒钟搜“基金健诊”小程序就可找到！

因为养老金的储备周期很长，所以如果能运用“高点少投，低点多投”的进阶定投方式，效益会更加明显！

而在漫长的养老金储备过程中，严守止盈提示出场更是累积真金白银的唯一方法。

市场上绝大多数基金销售机构都不希望你止盈，因为止盈本质上是违背他们的销售利益。

但是请务必记得：您的钱更是辛苦赚来的，做好止盈是您在投资过程中保障自己利益的手段，如果您自己都不在意，就别期待销售机构会在意。

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