原创三思君 | 来源三思投顾（ID：sansifund）

一直以来，大家都非常关注外资在A股上的动向。

因为从历次北上资金买卖A股的情况来看，每当他们大手笔买入A股的时候，基本上都是市场阶段底部，而当他们大手笔卖出A股的时候，往往又是市场阶段高点。

所以大家关注这些北上资金额动向，也就不难理解了。

其实除了股票以外，外资买入中国债券的资金量更大。

根据中国外汇交易中心数据显示：9月份，境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入1108亿元，环比大增58.51%。截至9月末，外资持有的人民币债券规模，已经达到了2.18万亿。

具体来看，外资偏好的主要是政策性金融债、国债、同业存单等流动性较好的债券，这三类债券的交易量分别占到了48%、19%和17%，同时，这些债券的待偿期也主要都集中在1年以内、1-3年和7-10年内。

这说明，外资还是比较谨慎的，交易的都是国债、金融债等安最安全的投资品种。

为什么外资会大量买入中国债券？

首先，肯定是看好中国的市场。

因为最近几年全球经济都不太好，比如像德国、日本、美国等发达国家，但是目前中国的经济还是比较稳的，韧性较足，这就降低了人民币资产的投资风险。

第二，跟海外债券相比，目前中国债券收益率处于一个较高的水平。

数据显示，截至11月1日，德国、日本、瑞士等国的10年期国债收益率均在零水平下方。

虽然美国的10年期国债收益率还维持在1.689%，但是跟中国10年期国债收益率的3.296%相比，还是低了很多。

我们都知道资本都是逐利的，所以在不考虑外汇风险的情况下，中国债务对于海外投资者来说，肯定就是很有吸引力的。

那么，我们该怎么投资呢？

对于普通投资者来说，三思君觉得，首选是债券基金，而不是直接去投资债券。

因为虽然债券相对于股票走势较为稳健(一般来说)，但是也不排除有些个别的债券爆雷的风险，比如2018年就发生了多起债券违约的事件，进而引起债券价格快速暴跌。

所以投资债券也不是一件很容易的事。

至于具体选择什么样的债券基金，三思君在这里只推荐，那些重仓国债、金融债等债券品种的基金，或者是选择以主要投资债券的基金组合。

因为国债、金融债等都是最完全的投资品种，不存在基金踩雷的问题；而基金组合应该背后有专业的主理人进行管理，所以投资者也不用操作过于专业的问题。

比如三思投顾APP中的“安心动盈”组合，它就是将80%的资金配置于债券资产中，而另外配置股票市场20%的资金使用了“二八轮动”策略进行了优化。

对于“二八轮动”组合，相信经常看三思投顾文章的朋友，应该都知道，这是一个趋势投资的策略，即配置近20个交易日上涨较多的指数（沪深300或中证500)对应的指数基金，如果这两个指数均下跌，则持有货币基金。

这样优化后的结果就是，从“安心动盈”组合自2015年上线以来，其波动和回撤都非常小。

所以如果大家要想投资债券基金的话，“安心动盈”组合就是一个不错的选择，不仅省心省力，而且从历史业绩来看，年化收益率达到了8%以上。