别担心，A股依然是非常有潜力的“宝藏”

7月30日凌晨，美联储宣布维持利率不变，并承诺将使用“所有工具”支持经济，并将保持近“零利率”。

用人话来说就是，老美会继续保持放水，全球流动性不用担心。

而如今外面YQ水深火热，零利率负利率的国家比比皆是，一圈看下来，咱们A股仍然是最具有投资潜力的市场。

单凭这一点，我们就要对A股的长期走势有信心。

而我们普通人参与股市的最佳途径，我之前也反复强调了，就是定投“指数基金”，这也是我设立“指数解析”栏目的初衷。

话说回来，定投指数基金赚钱的逻辑其实很简单：

估值低的时候持续买入，等到估值过高或达到预期收益就卖出，以此往复。

只要你买的价格够便宜，就一定会赚。

现在还能买啥？

现在经过前期的咆哮很多指数刷刷地奔向高估区域，尤其定投标配的很多“宽基指数”现在都不便宜了。

比如大家很熟悉的“沪深300”指数，我自己定投的这只指数前段时间也暂停买入了。

那现在这种局面，还想参与股市的话，还有没有什么“宽基指数”值得考虑呢？

确实有，这就是——中证500。

虽然它的价格不是最便宜的，但在所有宽基指数中他目前的估值是最低的，上涨潜力也是最大的。（每篇文末都有各类指数估值供大家参考）

如果你现在不买手痒的话，我个人建议你首选定投“中证500”指数，尤其是“中证500低波”，这些比你去追热点板块的收益来得踏实。

“中证500”的好兄弟

今天我想直接拿“中证500”和“中证500低波”这两个兄弟来对比着说，这样大家更直观。

根据中证指数有限公司官网的资料，两大指数的编制规则分别如下：

1、 中证500：

由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。

2、 中证500低波动：

“中证500行业中性低波动指数”在中证500指数二级行业内选取低波动特征的股票为样本，保持行业中性的同时，行业内股票采用波动率倒数加权。

从编制规则看，可以明显看出来“中证500低波动”的成分股是从中证500中挑选出来的，两个完全是亲兄弟。

他们两个的区别主要有两点：

1、 中证500低波动指数的成分股波动系数更低。

2、 中证500低波动指数采用“波动系数加权规则”，波动系数越低，权重越大，而中证500指数采用市值加权，市值越大，权重越大。

“低波动”到底是什么意思？

看到这，肯定有看官会奇怪，为啥要拿这“低波动”来做对比？低波动会不会收益更低？

我们知道股票每天股价会有涨跌，同一段时间里，有的股票涨跌的幅度会大一些，有的则会小一些，我们把这个叫做“波动”。

而中证500低波动采用波动率加权方式，波动率越低的股票，权重越高，也就是指数会倾向于投资波动率较低的市场关注度较小的股票。

这种“低波动策略”就是通过指数化投资方式捕捉股票市场中所存在的低波动效应，来达到战胜基准指数的目的。

咋一看起来很难懂对不对？

其实你可以简单理解为，低波动就是在股价的走势图上，上下波动的“毛刺”较少，走势更加平滑。

“低波动”的优势在哪？

一般情况下，波动越大长期收益是更低的，反而波动小的品种，长期收益会好一些。

为什么会出现这样的情况呢？

从市场波动的角度，低波动率的股票往往受关注小，买卖资金小，更容易出现投资价值。

而且从低波动变成高波动，往往是因为这个股票受到关注、买卖资金量变大了价格上涨，那么卖出高波动的品种换成其它低波动的品种，也会赚到一部分差价。

我们不妨再来看看历史上“中证500”和“中证500低波”的收益情况~

以2016年-2018年三年熊市为例：

2016年“500低波跑赢中证500 : 4.4%

2017年500低波跑赢中证500 : 3.8%

2018年500低波跑赢中证500 : 5.3%

可以看到，“中证500低波”在熊市里虽然收益不高，但至少可以让你少亏点钱。

肯定有人会问了，既然熊市跌的少，那是不是牛市赚的也少了呢？

再以2014-2015年牛市为例：

中证500从最低3588点，上涨到11616点，涨幅223%

500低波动从6731点，上涨到22702点，上涨237%。

可见，牛市的收益也会比“中证500”高一些的。

总而言之，“中证500低波”更能涨也更抗跌，不管是在横盘的震荡市场、大幅上涨的牛市行情，还是在跌跌不休的熊市行情，大概率能跑赢同期“中证500”指数。

而且“中证500低波”指数每期调整的时候，都会把前期被市场爆炒的热门成份股调出，换成还没被市场关注的冷门股票。

从中长期来看，通过这种简单、规则透明的选股方式，更能获得较高的风险调整后收益。

在目前“便宜货”越来越少的情况下，如果你非要参与股市，我建议你首先考虑“中证500”，尤其是“中证500低波”。

对了，由于“中证500低波”算是一个比较新的指数，跟踪它的基金不多，大家用自己买基金的软件搜一下就一目了然，挑成立时间最长，年化收益最好的那只就可以。

最后再强调下，所有指数基金都不建议一次性买入！

务必坚持定期！定投！一周一次或者一个月一次都可以~