金融市场晚报

2021年2月19日

【今日市场】人民币资产全线上涨，但我猜你没赚到什么钱

【国内股市】A股探底回升，延续中小盘股普涨、大盘龙头股回调行情，北向资金实际净买入近百亿

股市简评：

1、 资金面：平稳

节后资金需求减少，隔夜资金价格大幅回落，宏观流动性平稳充裕

2、 交投情绪：火热

两市成交额再破万亿，大盘资金净流出近200亿；北向资金实际净买入近百亿，涨跌比7：1

3、 热门题材：生物育种、猪产业、鸡产业；玩具、乳业

农业板块：消息面上，2月18日，农业农村部网站发布《农业农村部办公厅关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知》。根据A股往年情况来看，每逢春节后1号文件出台一系列的支农惠农政策后，农业股都会有不错的涨幅。同时，当前农业股PE、PB均处历史低位，符合最近资金从高位股向低位股转向的偏好

二胎概念：消息面上，２月１８日，国家卫健委在答复人大代表建议时称，面临着人口流失、老龄化加剧、出生率下降的趋势，东北地区可全面放开生育限制。二胎概念股中母婴用品、奶粉、婴幼儿玩具全线走强。短期题材炒作性较强

4、 避雷专区：龙头股

今日延续了昨日龙头股回调、小盘股崛起的行情，不过今日回调的没有昨日那么多。众所周知，本轮机构抱团追逐的就是大盘成长股，中小盘股在这种风气下长期没有出头之日，因此去年经常会有人抱怨指数大涨、个股普跌。最近的回撤很明显就是抱团资金不再牢固，这一方面由于火爆申购新基的天量资金很多都来自赎旧换新，旧基金遭遇集中赎回时只能抛售现有手中股票（TCL、上海家化、科大讯飞被砸跌停的屈辱还历历在目）。另一方面，前期机构抱团推升股价、节前抢跑明显，在经济复苏边际放缓、流动性逐步收紧的宏观背景下，泡沫恐难以维持，很多资金出于避险的考虑流向低估值板块，如顺周期板块或中盘股，也实属正常。这种逃窜缺乏一致性，因此从行业板块的层面分歧较大，但个股层面助力普涨行情。需要说明的是，A股核心资产、质量最优、确定性最强的公司依旧是这些抱团大盘股，因此在一段时间的回调之后，机构资金极有可能再回到这些大盘股中来。但究竟是短暂战略性回调还是风格彻底切换只能静待市场的答案。特别奉劝各位，短期操作需格外谨慎，不宜加仓，达到盈利目标可适当减仓。

【国内债市】政策传递维稳信号，现券期货同步回暖，但通胀担忧犹存 

*债券收益率上涨，意味着当前债券价值缩水，代表债市是下跌的

【外汇市场】美元指数跳水，人民币顺势大幅走升

*汇率为1美元汇兑的人民币数量，因此数值增加代表人民币下跌

【国内要闻】

1、公开市场操作：

2月1９日，央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，当日有1000亿元逆回购到期，净回笼800亿元。

点评：春节后资金需求量不大，资金面较为宽松，今日央行回收流动性符合预期。同时，昨日政策公开表态释放维稳信号，虽然只是口头上，但对债市安抚作用较强。

2、中国家用电器协会：2020年，中国家电行业稳步恢复，全行业实现主营业务收入1.48万亿元，同比下降1.06%；全年累计出口额837亿美元，增长18%，出口额规模保持历史同期最佳水平，且增速为近10年来最高；预计今年上半年，家电行业整体的内销市场将呈现较明显的恢复性增长，出口或将恢复常态性增长。

点评：去年受疫情影响，家电消费需求遭受抑制。在国家内循环大战略下，年初国家曾下达对家电消费的政策指引，具体今年家电消费能否复苏仍有待检验。

3、2021年高考时间确定。教育部近日发布《2021年普通高等学校招生工作规定》，确定2021年全国统考将于6月7日、6月8日举行。

点评：祝学弟学妹们蟾宫折桂、鹏程万里！

文中数据来源：wind

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