金融市场晚报

2021年2月23日

【今日市场】股市继续下跌，债市全面上涨，人民币收涨

【国内股市】A股开盘冲高，午后再次随北向资金流出而迅速下挫，市场氛围极差

股市简评：

1、资金面：平稳

宏观流动性平稳充裕。

2、交投情绪：消极

两市成交额再破万亿，大盘资金净流出近500亿；北向资金午后净流出24亿，涨跌比1：2.2。

3、热门题材：航空；军工；风电；金融

航空：乘风而起。航空也是顺周期板块，同样受本轮通胀预期提升的利好，今日爆发主要受隔夜美股航空股大涨提振。

军工：逆市收涨。其中大飞机板块领涨，基本面和消息面并无很大扰动，主要为超跌反弹。

风电：政策定调。昨日，国务院发布的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》中提出全面带动一二三产业和基础设施绿色升级。今日风电、光伏板块走强。

金融：力撑指数。早盘保险、银行大爆发决心护盘，但力度不足，午后涨幅收窄。

4、避雷专区：有色；生物育种；煤炭；汽车

正如我们昨日晚报中风险提示所述，市场目前极其脆弱，昨日表现优秀的有色、石油化工、煤炭、农业今日均走弱。有色板块走势分化，游资青睐股依旧强势，机构青睐股颓靡不振，而且尾盘随北向资金撤离迅速跳水，市场动荡不安。追涨有风险，低吸需谨慎！

农业股前几日受政策提振逆势走强，今日遭报复性打压，不排除利好消化完毕，获利盘了结的可能性。

煤炭涨势哑火，可能受到风电、光伏等绿色能源板块走强的弹压。但需要指出的是，我国当前仍以火电为主，绿色经济畅想的是未来5年的目标，因此在通胀预期增强、复苏需求增多的当下，煤炭股仍有较大上升想象空间。

汽车短期回调不改长期逻辑，在促进仅国内消费大循环的大背景、限制楼市的基调下，汽车必然成为消费的主力军。短期可能由于市场情绪因素承压，长期来看具备投资价值。

5、后市展望：

今日指数虽然下跌不多，但主要是白酒和大金融护盘，若剥离这部分来看依旧惨不忍睹。从最近的大小之争来看，今日“类茅”仍然以跌为主，上涨个股主要来自上述今日热门板块，且涨幅羞涩并未在板块中呈领涨态势，因此并不认为今日抱团股有王者归来的风范。同时，好不容易被市场拾慧的顺周期化工、有色、采掘板块今日又遭冷待，可见市场情绪极差。短期操作应格外谨慎！

关于龙头股及深度抱团板块短期料仍以回调为主，我们从节后第一天就开始建议大家边打边退，当前依旧维持看跌观点，不宜盲目加仓、跑步送钱；长期料仍以上涨为主，长期持有不会有损。关于顺周期板块，我们维持昨日观点，受经济复苏、通胀预期与大宗商品价格涨价支撑，相关企业将有所获益，短期料以震荡攀升为主，建议分批建仓、谨慎而行。

【国内债市】虽通胀忧虑及美债收益率迅速上行对债市有所压制，但受股市连跌翘动，债市全线收涨

*债券收益率上涨，意味着当前债券价值缩水，代表债市是下跌的

【外汇市场】美元指数重拾跌势，人民币震荡走强

*汇率为1美元汇兑的人民币数量，因此数值增加代表人民币下跌

【国内要闻】

1、公开市场操作：

2月23日，央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日无逆回购到期，净投放100亿元。

点评：资金面维持平稳宽松，央行小幅净投放符合央行最近维稳的政策表态。

2、国资委明确未来国企重组方向：将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，加快国有资本的布局优化和结构调整，推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业领域集中，加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。

点评：当前地缘政治冲突有所加剧，国家将战略安全作为未来国企重组的首要方向。国资委提到加大对国防军工的投入，也促进了今日军工板块的上涨。同时，也要关注能源、农业食品、5G等关系国民经济命脉的行业板块。最后总结一句话：中国加油！

3、中国1月70大中城市中有53城新建商品住宅价格环比上涨，去年12月为42城；环比看，金华涨幅1.2%领跑，北上广深分别涨0.5%、涨0.6%、涨1%、涨0.3%。

点评：1月楼市价格环比上涨主要与市场流动性充裕、不少人在股市里赚了钱有关。但是需要注意一点，深圳近期出台了众多购房者的审查规定，限制了购房资格，从涨幅也可以看出在一线城市中涨幅较低。由此可以推断，在“房住不炒”的大背景下，一线城市房价上涨的势头很可能会引发新一轮政策压制。

文中数据来源：wind

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