降准消息发布一周，舆论的争端还没有停止，但是市场的结果证明了一切，周一创业板暴涨4%，一举打掉了前期高点，创出新高，让所有人无话可说。

我们马上要见证，创业板指数超过上证指数的历史时刻。

这么好的行情，你赚到钱了吗？

韭菜老乡们当然还在犹豫，恐高是他们的改不了的习惯，空头们也是各种配合，放心，常年声明做空我大A，总有一天是对的。

但是，时间就是金钱，下半年的投资机会，别再错过了。

先说结论，2021年下半年的资本市场，会好到让大家不敢相信。

别害怕，步子不妨迈的大一点

任泽平老师曾经说过，股票永远不是经济的晴雨表，而是货币的晴雨表。央行的降准，超预期的部分在于两点：

第一，快速执行，周三发预告，周五直接开始。这里面很大程度上，有一种迫不及待感。而对比上半年的货币政策，每天挤牙膏一般的100亿逆回购，此时的央行，已经是撸起袖子加油干的态势。

第二，力度大，从之前大家预测的定向降准，变成了全面降准，水大鱼大，大宗商品有调控、房地产被摁的死死的，试问除了权益市场（股票、债券、艺术品等等），资本还有别的选择嘛？

当然，央行的口径依旧是稳健中性，只是如果加上稳就业，保增长的后缀，大家就不用犹豫了，宽松周期就此打开。而根据08-09年、11-12年和14-16年三轮宽松周期的经验来看，信号一旦明确，时间一般不会短，特别是用“降准”替代了“mlf”，那此轮周期基本都是6个月打底。

政治正确的投资逻辑

钱是放出来了，可是要去哪儿是个很值得研究的问题。仔细想想，经历了19年、20年机构为主的行情之后，优质的赛道其实已经被选了出来。

无论易方达的张坤，还是中欧的葛兰，基金经理已经用真金白银砸出了信仰，我们沿着大哥大姐们的方向发力，基本是不会有错的。

具体来说，就四个字——政治正确。如果排个顺序的话，应该如下所示：

新能源汽车＞光伏＞CXO＞白酒＞芯片＞军工

这里我们以新能源车为例来简单聊聊为什么会在下半年继续高景气。

新能源汽车作为智能手机之后，最大的消费科技风口，其背后逻辑不仅是大国崛起，高端制造，更是国家间竞争交锋的关键。在科技上我们在手机芯片上已经被卡了一次脖子，在全新大赛道，大风口之上，同样的错误不能犯两次，也就意味着国家重视程度必然比之前加强很多。

上游的锂矿，不仅扩产周期慢（通常需要三年），而且生产安全性差，同时还受到区域地缘政治的影响，智利、阿根廷、澳大利亚等核心锂矿产区，不是政局不稳，疫情泛滥，就是和我国有摩擦，供不应求是长期存在的矛盾，涨价是不可避免的行业趋势，相关股票的业绩增长也成为了确定性事件。

而仔细研究几个大的锂矿公司的收购与兼并，你就会发现，关于锂矿的争夺很多时候不仅是经济层面的较量，更是政治层面的对弈，试问此时，我后方的大A股，能不给予充分的融资支持吗？答案显而易见。

中端的电池，以宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等为代表的企业，不仅在技术上已经全面超越了传统电池大国韩国，更是用价格优势和疫情之下全世界为数不多的稳定的产出，迅速占领市场。行业井喷的背后是需求的引爆，在海外，教主马斯克和美丽国总统拜登好像约好了似的，明里暗里疯狂刺激新能源需求，马斯克通过上海工厂，一路把自家产品——特斯拉model 3打到了27万的区间，领头羊狂奔，后面的本土车企就更不必说了。

而另一边，拜登老爷子光是2万亿的清洁能源计划，以及承诺在2050年之前美国实现100％的清洁能源经济这两项政策，就能使中端的需求打满。

下游的整车部分，根据渗透率10%必然加速的规则，已经到达了行业产能快速爬坡放量的阶段。随便打开一个网站，新能源车的消息都在刷屏，从小米到恒大，从百度到华为，更别说去年已经被捧上天的造车新势力，小鹏、蔚来、理想。

行业的高景气才能成为社会关注的焦点，新能源版块的下半年的持续爆发，几乎没有太多风险。当然，疫情恢复之后，一部分产能的分流，以及未来政策的不及预期，其实，在现在来看还为时过早。

除了新能源汽车，以碳中和为主题的光伏版块，与印度制药企业替代关系的CXO版块，和以隐形扶贫为主要逻辑的白酒版块等等，都值得大家在下半年多多关注。

反垄断带来的重大机会

从叫停滴滴、boss直聘赴美上市那一天开始，反垄断进入到全新的节奏，随后直播app虎牙与斗鱼的合并被叫停，令在纳斯达克的中概股，再次集体下跌。官方部门给出的声明是“我国拟规定掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市必须申报网络安全审查。”

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但是明眼人都知道，杀鸡儆猴，潜台词就是“别折腾了，以后乖乖去港股上市吧。”科技股赴美上市的难度增加，按下葫芦浮起瓢，港股的上市之路就会顺畅很多。出口转内销，价格自然不会低，港股科技类基金通过吸纳优质的科技公司，行情能不好吗？

打击垄断的好处可太多了，刺激经济活力，鼓励更多的创新。同时，对于信息安全的重视，势必导致国家对于数据掌控力会不断加强，国家一句话，一个行业就活了，有关信息安全的题材在下半年的确定性机会，到时候可别怪我没提醒你。

恐慌通胀不如交易通胀

这点说的是以焦煤为代表的上游资源，外围的形势不必我多重复，澳大利亚也好，传统产区的疫情也好，都是上游资源价格不断上涨的诱因。

能源价格今年以来不断上涨，最后逼得发改委出手调控。但是，客观情况的改善并不乐观，政府的调控也并没有大幅度压降能源价格，导致下游的企业纷纷停产。央行也是看到了这一点，才不得已采取了降准的措施。说白了，妥协了。

被资本圈称为周期女王的半夏投资李蓓更是提出了，焦煤新一轮10年大牛市开启的口号。

而新增的有利条件就是季节因素，夏季作为用电高峰，对于能源价格的刺激必然导致价格的上涨，而碳中和的背景下，严监管也会助推价格上升的自我强化。

总之，看看上游能源股的半年报，真的非常吓人，业绩动不动翻几倍的比比皆是。难怪，金沙江白鹤滩水电站开始投产发电时，连总书记都发去了贺电。我们国家对于能源需求的渴望显而易见。

稳就业带来的消费恢复机会

消费的惨淡，其实从很多方面都有端倪，端午节的电影票房跌倒了史无前例的3亿多，很多朋友大声疾呼，是不是中国电影已经完了。再看看，华谊兄弟，万达院线的股票，几乎都是惨不忍睹的疯狂俯冲。当然不止是电影，餐饮消费也是惨的不行，去年还是资本小甜甜的海底捞，用股价腰斩告诉你，其实早已经物是人非。出行旅游方面，则把凯撒旅行都给逼到了合并的路上了。更不必说，最大的消费地产了。

一句话，消费就是惨。但是，正是这些消费行业，顶起了中国就业的半边天，消费垮了，就业就非常艰难。某种程度上来说，你可以理解，消费作为就业的保证，在我国有一定政治任务的属性。

重要节日之后，就是暑假，暑假过后，大学生毕业流入市场，一方面是消费的刺激，一方面是就业季的压力，双重刺激之下，相关的政策，值得期待。以电影为例，国内优秀IP，好莱坞大片将在暑期档陆续上映，相关的投资机会，也在酝酿之中。

时代的风声，助推着先知先觉者财富的积累，我们观察财经，其实更重要的是了解经济运行的轨迹。

只有提升认知，才能变现认知，注意，这里并不是让大家，了解产业逻辑之后，第二天满仓梭哈相关股票。

2021下半年最重要的投资机会！再不上车就晚了