量化是什么意思

2025年7月，中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定》，首次对期货市场程序化交易实施专门性监管。新规共7章37条，将于2025年10月9日起全面实施，重点加强对高频交易的监测管理，强化期货公司系统接入要求，并建立全流程监管体系。本文深度解析新规对量化策略、系统改造、合规成本等关键领域的影响，包括高频交易认定标准变化、量化策略调整方向、系统改造成本分析、违规处罚风险以及散户投资者注意事项等内容。

2023年7月7日沪深北交易所实施的《程序化交易管理实施细则》对高频交易设定了300笔/秒的申报速率红线，并建立了异常行为监控体系。新规首周，高频交易量同比下降23%，表明市场正在适应新的监管框架。细则详细规定了高频交易的认定标准，包括10毫秒级精度的监测机制和对做市商的特殊豁免。新规实施后，做市策略价差扩大15%-20%，微盘股高频交易占比显著下降。监管部门强调，虽然短期可能增加交易成本，但长期有利于建立公平交易环境。散户投资者需注意盘口异常变化，并利用新规提供的信息披露工具进行投资决策。机构投资者需在7月底前完成系统升级，8月将实施差异化收费等配套措施。