IRR是内部回报率，是指项目投资实际可望达到的收益率；年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率，是一种理论收益率，并不是真正已取得的收益率。年化收益率和IRR内部收益率呈正相关的关系，即内部收益率随年化收益率的增长而增长。

由于年化收益率的计算方没有考虑时间价值，如果有多次收回投资产生收益时，只能假设每个时点的收益都是等价的，每个时点的现金支出都是等价的，但通过excel中的IRR函数公式可以精确计算多次投入的本金、多次收回的项目所产生收益，且考虑不同时点现金流入流出的时间价值。

举个例子，在某分期平台上分期购买一部手机的总价是5499元，分12期的月供是519.99元，采用分期付款，看上去每个月还的钱确实很少。直观的来看，我们应付的钱是519.99元*12期=6239.88元，利息是740.88元，那么这个分期利率是不是就是740.88÷5499=13.47%呢？当然不是，因为我们每期还的519.99元里，是包含了一部分本金的。也就是说，有很大一部分本金我们并没有使用满整个贷款期，而利息一直是按照总的贷款金额算的，所以实际利率要比13.47%高很多。这里就需要使用IRR来计算我们实际的成本。

在EXCEL中A1输入5499元，表示需要全款支付的价格，也是向商家借的钱。在A2至A13输入－519.99元，表示我们接下来每个月向商家还的519.99元。然后在表格中任意一个空格处输入公式=IRR(A1：A13)*12，就得出了我们分期买这部手机所实际承担的年利率为24%。

年化利率不代表真实的利率，需要根据产品的期限计算成真实利率，不管是投资、理财、贷款、分期还是购买保险产品和理财产品，我们都可以使用IRR测试其中真实的收益率和利率，不花一分冤枉钱。