2025年7月，北向资金在A股市场持续震荡调整的背景下，对低估值蓝筹股展现出明显的加仓趋势。贵州茅台单周获外资加仓15.2亿元，万华化学PB值降至2.1倍的历史低位。本文分析了外资加仓低估值蓝筹股的市场信号意义，详细列出了外资重点加仓的个股及其关键指标，解读了外资逆市操作的底层逻辑，包括估值安全边际、三重配置窗口因素和长线投资思维，并为个人投资者提供了借鉴外资投资策略的具体方法和注意事项。

2025年7月，在A股市场持续震荡调整的背景下，北向资金对低估值蓝筹股展现出明显的加仓趋势。港交所最新数据显示，贵州茅台单周获外资加仓15.2亿元，万华化学PB值降至2.1倍的历史低位。这一现象引发市场关注：外资加仓低估值蓝筹股是否意味着市场见底信号？当前是否是布局优质资产的良机？

哪些低估值蓝筹股近期获外资重点加仓？

北向资金7月配置呈现消费与周期板块双主线特征。2025年7月1日至25日期间，外资通过沪深股通净买入前五的个股为：

贵州茅台（15.2亿元）：消费龙头，PB低于行业40%分位
万华化学（9.8亿元）：化工龙头，PB创近三年新低
长江电力（7.5亿元）：公用事业龙头，股息率近4%
中国平安（6.3亿元）：金融蓝筹，PB仅1.2倍
格力电器（5.9亿元）：家电龙头，连续5年股息率超4%

北向资金加仓TOP5个股关键指标对比（2025.07）
股票名称	加仓金额(亿)	PE(TTM)	PB(LF)	股息率	行业PB分位
贵州茅台	15.2	28X	9X	1.8%	40%
万华化学	9.8	15X	2.1X	4.2%	15%
长江电力	7.5	18X	2.3X	3.9%	20%
中国平安	6.3	8X	1.2X	5.1%	10%
格力电器	5.9	12X	2.8X	4.5%	25%

行业配置变化：消费板块占比提升至45%（+8%），化工、公用事业等防御性板块合计占比33%，反映外资在当前经济环境下更注重资产防御性。

外资逆市操作的底层逻辑是什么？

估值安全边际为核心考量

87%的外资加仓标的PB值处于行业后30%分位。以万华化学为例：

当前PB 2.1倍，显著低于行业平均3.5倍
近三年平均ROE达18.4%，远超行业均值
股息率4.2%，具备明显收益优势

三重因素形成配置窗口

汇率因素：人民币远期贴水约2%，提供额外收益
政策预期：消费刺激政策强化，利好茅台等龙头
指数调整：MSCI中国指数季度调整在即，被动资金提前布局

外资长线投资思维解析

以茅台为例：

28倍PE虽不低，但考虑其商业模式稀缺性
历史数据显示，茅台PE<30倍时，后三年年化收益达18%
外资更看重长期现金流确定性而非短期波动

个人投资者如何借鉴外资投资策略？

追踪外资动向的三大工具

港交所披露易：查询持股明细变化
Choice北向资金监控：分析实时资金流向
PB-ROE筛选器：筛选PB<2且ROE>15%的标的

注意事项：公开数据滞后3-5个交易日，需区分配置型与交易型资金意图。

需警惕的四大误区

❌ 仅关注绝对加仓金额
❌ 忽视外资的全球配置特性
❌ 过度解读短期波动
❌ 陷入低估值陷阱

实操"三优"策略建议

优选估值低位龙头：PB<行业30%分位
优选高股息标的：连续3年股息率>3%
优选持续流入个股：外资净流入超3个月

配置建议：不超过总仓位20%，采用定期定额方式降低成本。

外资动向的启示与行动指南

2025年7月外资操作体现"三低一高"（低估值/低关注度/低仓位/高股息）配置逻辑。建议投资者：

重点跟踪消费、化工、公用事业板块中被错杀的细分龙头
采用"核心仓位+机动仓位"组合策略
在借鉴外资思路的同时保持独立判断

本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

（数据截至2025-07-25，每月10日定期更新持仓分析）

北向资金逆势加仓茅台，外资抄底信号已现？

哪些低估值蓝筹股近期获外资重点加仓？

外资逆市操作的底层逻辑是什么？

个人投资者如何借鉴外资投资策略？

外资动向的启示与行动指南