董事长辞职、股价急跌，港漂银行盛京银行再次站在风口上，4月23日，盛京银行股价急速下跌，跌幅13.94%。而这距离盛京银行增资扩股方案公布仅一天。有市场人士认为，该行股价下跌与公布的增资扩股方案有关。在分析人士看来，股价下跌反映了该行急需补充资本金的窘境，同时也预示着盛京银行现有的资本消耗过快，可能存在不良资产的问题，所以导致投资者对盛京银行未来经营状况不看好。

股价急跌

盛京银行4月23日晚间发布公告称，张启阳因工作安排，已辞任董事长、董事会提名与薪酬委员会副主任及战略发展委员会主任，自2019年4月23日起生效。张启阳将继续担任董事、董事会提名与薪酬委员会委员及战略发展委员会委员。据交易行情显示，截至4月23日收盘，盛京银行股价报4.26元，下跌13.94%，盘中低报4.24元，市净率为0.38%，成交量达501万元，成交额为2174.6万元。盛京银行股价急速下跌引起业内关注，有市场人士认为，该行股价下跌与前日公布的增资扩股方案有关。

盛京银行4月22日发布公告称，为进一步增强资本实力，提高资本充足水平，拟进行增资扩股以补充核心资本金。盛京银行表示，初步决定对现有股东进行按比例供股发行。计划以每10股获发最多5.18股供股股份的基准向合格的内资股股东和H股股东进行股份发售。盛京银行表示，此次增资扩股的可供股数量不超过30.03亿股，其中内资股拟供股股份不超过22.05亿股，H股为不超过7.98亿股。

对盛京银行股价下跌，北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄分析认为，股票大跌说明股市的投资者对盛京银行向内资股股东和H股股东增值的方案不认同，增资额度大到已经兑现股权投资者的股权稀释更多，再加上该行利润没有同步增长出现负下降，导致投资者对盛京银行未来的经营状况不看好。同时股价下跌也反映了该行急需补充资本金的窘境，同时也预示着盛京银行现有资本消耗过快，可能存在不良资产的问题。

在首创证券研发部总经理王剑辉看来，银行股价下跌的真正原因，主要与银行的经营业绩和未来发展预期有关，特别是有些银行只增收不增利。这种情况也比较令人担忧，而造成这种情况的主要原因就是银行的经营策略和管理方法可能存在一些问题。

对股价下跌以及未来资本金补充计划，北京商报记者向盛京银行发去采访提纲，但截至发稿，未收到回复。

盛京银行资本市场上市之路遭遇颇多波折。早在2009年，盛京银行就启动了A股上市计划，但受股东人数过多、A股市场IPO暂停等诸多因素影响，难以成行，无奈2014年绕道H股上市。登陆港股后，该行的IPO定价为每股7.56港元，在港股的IPO中，盛京银行一共募集了103.95亿港元。此次IPO募资极大改善了该行的资本充足水平，盛京银行2014年末的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别较2013年末上涨了1.48个、0.97个和0.97个百分点，分别为12.65%、11.04%、11.04%。但是在随后的四年里，盛京银行的各项资本充足率指标大多处于下行通道。截至2018年末，盛京银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率均为8.52%，资本充足率为11.86%。

业绩乏力

在2017年资产总额首次突破万亿大关之后，2018年，盛京银行资产总额出现缩水。截至2018年末，该行资产总额较年初减少451.84亿元至9854.33亿元，再次回到万亿规模以下。对资产总额的下滑，盛京银行在年报中表示，主要是内外部环境变化进行战略调整和业务结构优化所致。盈利能力方面，盛京银行2018年全年营业收入为158.85亿元，同比2017年的132.49亿元增长19.9%；净利润为51.26亿元，同比2017年的75.74亿元下降32.3%，这也是盛京银行年度净利润首次出现负增长。时间线拉长来看，2014-2017年该行的净利润分别为54.23亿元、62.23亿元、68.78亿元、75.74亿元。

对盛京银行业绩下滑的原因，刘澄指出，盛京银行总部位于辽宁省沈阳市，处于经济不发达的地区，净利润下跌在情理之中。王剑辉则认为，增收不增利可能是银行对于往年的坏账做了一次性减值准备，把以后的坏账包袱集中减轻了，但会对当期的业绩产生削弱。

在资产质量方面，截至2018年末，盛京银行的不良贷款余额迅猛上升至64.42亿元，较2017年同期增长55%，不良贷款率较2017年同期升高0.22个百分点至1.71%。从不良率分类来看，盛京银行不良贷款主要集中在批发和零售业、租赁和商业服务业，在不良贷款余额中占比分别为46%和11.6%。从近年的不良贷款率指标来看，盛京银行资产质量进一步承压，2014-2017年，该行的不良贷款率分别为0.44%、0.42%、1.47%、1.49%。资产质量恶化压力，也让盛京银行拨备覆盖率有所下滑，截至2018年末，该行拨备覆盖率下降25.21个百分点至160.81%。

内控漏洞

让盛京银行头疼的不止股价下跌、业绩下行，还有分支行遭投诉、因掩盖不良资产“吃”罚单等情况。

4月12日，天津银保监局一连开出6张罚单，其中盛京银行天津分行因掩盖不良资产被罚款50万元，该行一名相关责任人被罚款5万元。

此前，盛京银行北京顺义支行因2.2亿元银承业务担保悬空问题也受到监管关注，北京银保监局2019年2月2日下发的信访答复意见书称，针对该行承兑汇票业务核查发现，盛京银行存在业务动机不正确、贷前调查不到位、押品管理存在漏洞三大问题。鉴于上述情况，北京银保监局表示，将对盛京银行下发监管提示函，督导盛京银行对核查出现的问题进行认真整改和严肃问责，并视整改问责情况采取下一步监管措施。

“盛京银行作为一个城商行，最大的核心竞争力就在区域，比如在沈阳地区，盛京银行有紧密的网点分布，未来仍要在核心区域提高市场占有率。同时也要适当在发达地区增加网点，通过更大范围来分散风险，这样的战略升级，银行才有可能在未来有一定的发展机遇。另外也要抓住银行转型的机会，抓住科技金融加强和平台机构的突破、结合，这样才能在未来转型中立于不败之地。”刘澄说道。

王剑辉也指出，对于中小银行来说，唯一可行的方案是发展特色化经营，因为中小银行从规模上比不上大银行，从创新性来说，比不上新的金融机构，为了避免这种尴尬局面，中小银行应该利用自己独有的优势，例如，对基层客户联系紧密、基层渠道比较通畅等有利条件开发自己独有的营销渠道。

盛京银行(港股02066)（02066.HK）发布2018年年度业绩，截至去年年末，盛京银行资产总额为9854.33亿元，跌破万亿大关。作为东北地区规模最大的城商行，盛京银行在2017年的资产规模首次突破万亿，该行表示资产总额下降的主要原因是其依据内外部环境变化进行战略调整和业务结构优化。

盛京银行去年营收为158.85亿元，同比增长19.9%；净利润为51.26亿元，下降32.3%，年度净利润首次出现负增长。两位数的营收增长率并不低，但是为什么净利润却出现下滑呢？

去年，盛京银行净利息收入为124.18亿元，同比增加2.8%，利息净收入为该行营收的最大组成部分，占2018年营收的78.2%。而下滑更明显的是手续费及佣金净收入，去年一共录得6.27亿元，同比下滑61.1%，盛京银行解释主要由于代理及托管业务量减少。

《每日经济新闻》记者注意到，近年来该行的净利息收益率持续走低，去年为1.43%，同比下降0.07个百分点，盛京银行的生息资产平均收益率在下降，更具体来说是收益率较高的金融投资、发放贷款和垫款的平均收益率下降，以及存放同业及其他金融机构的平均收益率下降。

此外，盛京银行去年的资产减值损失剧增356.2%至64.01亿元。

在资产质量方面，截至2018年12月末，该行的不良贷款余额上升迅猛，截至2018年末，不良贷款余额为64.42亿元，较上年同期增长55%，不良贷款率较上年同期升高0.22个百分点至1.71%。值得注意的是，盛京银行的关注类贷款上升较快，不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业，在不良贷款余额中占比分别为46%和34%，拨备覆盖率则下降了25.21个百分点至160.81%。

到2018年年末，盛京银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率都为8.52%，资本充足率为11.86%，各项资本充足率指标较前年均有所下降。

盛京银行于2014年12月在香港联合交易所主板成功上市，随后也向中国证监会提交招股书拟登陆A股市场，但是该行却因为董事会核心成员及股权机构出现变动，在2017年主动撤销了A股的IPO申请。时隔不久，其上市申请被证监会终止审查，理由是：“发行人贷款风险分类的判断依据和执行情况以及不良贷款的划分是否谨慎存疑；发行人在审期间股权结构发生变动”

记者注意到截至2018年年末，中国恒大(港股03333)集团（03333.HK）总计持有该行17.28%的股份，为第一大股东，沈阳恒信持股比例为8.28%，

盛京银行2015年向证监会提交的招股书显示，彼时该行的股权结构较为分散，截至2015年6月30日，前三大股东沈阳恒信、汇宝国际、新湖中宝(行情600208,诊股)（4.250, 0.31, 7.87%）分别持股8.28%、6.9%、和5.18%。

但是之后随着恒大集团的入驻，导致该行的股权结构发生巨变，2016年4月，恒大集团以100.17亿元收购盛京银行10.02亿股内资股，持股比例为27.24%，由此成为该行的第一大股东。

6月20日，盛京银行与中国恒大联合发布公告称，盛京银行将发行22亿股内资股、4亿股H股，向恒大、正博、Future Capital三家股东募资180亿元。

经此，中国恒大通过全资子公司恒大南昌以每股6元的认购价认购盛京银行22亿股内资股股份，仍为盛京银行第一大股东，持股盛京银行比例从原17.28%扩大至36.4%。

盛京银行称，此次募集的资金将全部用于补充核心一级资本。在此次增资扩股完成之后，盛京银行的核心一级资本充足率将由8.52%提升至12%，资本充足率由11.86%提升至15%。鉴于盛京银行目前切实需要提高资本充足水平，恒大南昌作为本行单一最大股东愿意承担责任，并参与此次的增资计划。

公开资料显示，2014年登陆港股市场时，盛京银行募集了103.95亿港元。此次IPO募资极大地改善了该行的资本充足水平，但随后的几年，该行各项资本充足率指标大多处于下降趋势，一级资本充足率甚至连降4年。截至2018年末，该行的一级资本充足率只比监管要求的8.5%高出0.02个百分点。

业绩方面，截至2018年末，该行的营业收入158.85亿元，同比增长19.9%；而归属于该行股东的净利润为51.29亿元，同比减少32.3%。不良贷款余额较2017年同比增长55%，达到64.42亿元，不良贷款率较2017年同期升高0.22个百分点至1.71%。

对于本次认购的原因，恒大在公告中指出，公司看好盛京银行的未来发展。据悉，恒大认购项目的总对价为132亿元。

值得一提的是，若此次增资获批，恒大集团也将进一步拉大与其他股东之间的持股比例差距。虽然未达到50%，但可以说中国恒大的持股比例所享有的表决权已足以使其成为对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

记者注意到，恒大集团也曾青睐过华夏银行(行情600015,诊股)（7.780, -0.01, -0.13%）。早在2013年底，恒大集团就曾通过多个间接附属公司陆续从二级市场共买入华夏银行5%股权，实际成交金额超过36.5亿元，一度成为华夏银行事实上的第四大股东，但后期却将其抛售，转手选择了盛京银行。

对此，业内人士分析，抛售华夏银行的原因主要是出于控股地位的考虑。“房地产企业在银行中如果不控股，意义不大，而恒大在华夏银行实现控股地位很难”。

对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进对《国际金融报》记者分析，“房地产企业参股银行有助于与银行形成协同关系，最直接便是体现在融资的便利方面。虽然原则上房企不能参与银行的日常经营，但因为有此种关系在，当房地产企业遇到资金紧缺时，银行还是能够优先给予贷款的。”

“近两年，银行本身也面临着激烈的竞争，与房企一定程度结合对其本身也有益处。”严跃进认为，地产行业属于资金密集型行业，从业务角度与银行匹配度较大。“银行具有大量的零售客户与机构客户资源，即使融资业务不成，在其他方面也有着丰富的合作空间，某种程度上也能形成资源的共享”。