清退潮蔓延，聪明的钱将流向哪里？

理财最怕什么？

最近和不少菜友聊天，我发现大家第一怕的是不安全，第二怕的是收益低。

但是，很不幸，今年这两个怕都有点多。

而且，很多人已经感受到危险的同时，也发现想要找到高收益已经越来越难。

这恐怕是每一个人的财富焦虑，财富增值如逆水行舟不进则退，而理财则是你手中的那把船桨。

接下来该怎么办？先让我们回头看看今年理财市场上发生了哪些变化。

01

数据显示，今年4月底以来，至少有40家平台相继“爆雷”。

城城理财、e速贷、善林财富、爱福家、普银币......各种方式包装在线理财平台违规作案手法，让人眼花缭乱，涉案资产在数亿到数百亿不等，牵连线上线下的投资人数万至数百万。

上述表格里，近三年牵涉全国范围、涉案金额超百亿平台的“爆雷”时间不难看出，经过了2016年频查大案要案之后，监管部门正以整顿金融秩序、打击非法集资合吸储拉开的一张大网，或带来一场从2017年底持续至今的最大一波“伪P2P”平台清退潮。

按规定，只有部分有特殊许可的金融机构才可以向不特定社会对象吸储；而P2P平台作为网贷中介机构，一旦逾越就会踩上非法集资的红线。

今年的政府工作报告提出：当前我国经济金融风险总体可控，要标本兼治，有效消除风险隐患。严厉打击非法集资、金融诈骗等违法活动。强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。

备注：图中绿色线为非法集资、蓝色线指非法吸收公众存款的百度搜索指数；2017年底到今年初以来，指数趋势上升明显，受关注热度升温。

今年2月24日处置非法集资部际联席会议透露，当前非法集资案件总量仍居高位，东部沿海地区和中西部人口大省等地区案件集中，类金融和互联网金融、批发零售、房地产、涉农合作组织等重点领域风险突出，非法集资方式、手段不断翻新，形势依然严峻。

公开信息也显示，各类在线理财平台（含线下渠道）频触线被查，背后是银保监会、国家外汇管理局、公检法多部门联动、跨区域行动作业，估计这次的收网整治、持续的时间不会短。

放眼通盘的大棋是，国家监管部门想帮你管钱袋子、而且要听他的：个人买理财，用什么姿势才正确。

所以，尽管最近这一连串的平台崩掉，并不涉及到合规的网贷平台，但也从侧面印证了，网贷利率高收益时代将难再现。

02

当高收益不在的时候，是不是该放弃P2P了？

这样的问题，有不少菜友问过我。如果单单以降息为参考来评判P2P的可投性，这显然犯了一叶障目的错误。

首先要知道的是，在整个宏观环境收紧的时候，钱难赚是一个普遍性问题。

这也是我天天和大家谈宏观的原因，在中国脱离经济基本面和监管环境谈理财，基本上都是瞎扯。

然后要看到的是，在国家金融战略的布局中，P2P的地位其实在越来越受认可。

网贷行业在2015开始驶入发展的快车道，并得到监管的默许，一个重要原因是，网贷平台有利于撮合中小微金融诉求、推动普惠金融。

所以，尽管疏堵结合，网贷行业管得严了，但是又必须口子放开，要不然怎么拉动内需和消费升级呢？

因此，放弃P2P并不是一个明智的选择。

03

当经济去杠杆风暴来临，监管主动拉爆“非法集资”的连环雷，这就是今年理财市场最大的基本面。

一个明确无疑的信号是：以高收益为幌子的违规平台，在今年可能以更快的速度更惊人的涉案金额呈现在公众面前。

而我们要做的就是远离这样的平台，在辨别不清的情况下，再谨慎也不过分。

看清基本面足够重视风险，基本上可以帮你解决“不安全”的第一怕。

至于“收益低”的第二怕，其实上面已经说得很清楚了。

从长远来看，收益走低是整个理财市场的趋势，在实体经济没有起色之前，理财收益率是不可能背离资金回报率。

而在刺激内需和消费升级的助推之下，P2P还是值得投资，纵使合规化成本在不断增加，

其收益依然有优势。

从这个角度来来说，看待P2P降息，不要只看到降了几个点就轻言放弃，要看的是行业整体综合平均水平，以及整个理财行业的现状。

相比降息的那一两个点，能够换来更持久的复利收益，这才是真正聪明的钱。

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