德众金融在互金协会信批系统更新了7月份的运营数据，其项目逾期率和金额逾期率分别为21.33%、18.5%，逾期金额9873.89万元，再创历史新高，又一次坐稳了逾期第一的位置。

图片来源，网贷天眼

通过上边图片可知，德众金融项目逾期率比第二名高出14.99%，金额逾期率比第二名高出7.46%，说它畸高，不算冤枉它。

德众金融的高逾期在业界闻名，且历史悠久。逾期金额曾经超过1亿元，惊动了省政府，并成立工作组进行催收，上交所曾询问其“是否可持续”。

政府如此重视德众金融的经营情况，跟其国资+上市系的双重背景分不开。

德众金融隶属于安徽省供销社旗下，是上市公司新力金融的控股子公司，也是中国互联网金融协会首批理事单位、安徽省互联网金融协会副会长单位。

也正是在强大的背景加持下，德众金融的项目设计多为担保代偿的保障体系。

比如国资保，是由政府财政或国资全资或绝对控股的专业融资性担保公司为借款人提供连带责任保证担保的融资产品；

信宜融则是由优质企业或自然人为相对优质的借款人提供连带责任保证担保；

金色链是指平台围绕供应链中的核心企业上下游中小企业融资需求而设计的供应链融资产品，供应链核心企业为借款人提供连带责任保证担保。

平台上也有其他项目形式，比如抵押贷，政信贷（由承担政府职能的机构、承担公用事业建设管理职能的机构或地方政府扶持的国有企业作为借款人或提供连带责任保证担保）等，但担保代偿为多数。

所谓担保代偿呢，就是指若借款人未按合同约定及时还本付息，将由担保机构代偿。

照这样的项目设计看下来，贷款有审核，还不上了有担保，怎么还会有这么大的逾期金额？

恰恰相反的是，德众金融的高逾期，众多矛头都指向了担保方，斥其不履行担保义务。

最引人注目的例子是霍山嘉利达融资担保有限公司，它是德众金融平台多个项目的担保方，公司共担保了近20家企业，总额有一个亿，而且被担保的大多数企业都停摆了。

霍山嘉利达是国有担保公司，目前在全国失信被执行人名单中有16项纪录，天眼查信息显示，霍山嘉利达被执行人记录34次，失信人记录29次，涉及法律诉讼达477起。

现在很多平台为了增加项目的可信度，会增加担保方这一保障体系。如果担保方资质信用不好、实力不够的话，其实担保形同虚设，还会给投资人带来增信的错觉。另外，也让一些借款方更加肆无忌惮，恶意逾期，推给担保公司代偿。

当有担保的借款出现逾期，人们第一反应是找担保方还款，忽略了触发这一机制的首先是借款方的逾期，所以借款人的信用资质审核也很重要。

会通过P2P借款的企业，多为小微企业、民营企业，多数资金流吃紧、经营困难，P2P的高利息更加让它们难以负担，出现逾期的概率就会增加。

德众金融平台上的借款企业，多为安徽本土、注册资本不超过1000万的中小型民企，还有一些项目是服务于种养大户、家庭农场、小微农业企业等新型农业经营主体，风险本就比较大。

当然，德众金融高逾期也有历史遗留问题。

在监管限额规定出台前，由担保公司推荐并提供连带责任担保的融资项目，单笔融资额度均在100万元以上，在政策出台后，德众金融90%以上的存量业务面临压缩退出。

企业不能及时归还投资人借款，担保公司又不履行代偿义务，每笔金额又超过了100万元，因此逾期金额巨大。

德众金融自己，及政府都组织工作小组进行催收，不过就7月份公布的逾期数据来看，催收效果并不理想。

近期监管严打恶意逃废债，让平台将恶意逃废债人信息上报征信，目前德众金融已向监管报送了平台借款人逃废债信息，平台往后的催收工作难度会降低，也可以在一定程度下缓解逾期率。

不过，外部政策总是治标不治本，德众金融想要将高达18.51%的金额逾期率控制在合理水平，除了尽快处理完逾期项目，还需从担保方、借款方入手，做好风控措施，挑选更优质的借款人和更有实力的担保公司。

投资人也不要被德众金融的逾期率吓到了，它拥有国有和上市公司双重背景，母公司新力金融的主要业务板块就是德众金融。

最新的一季报显示，新力金融光货币资产就有4个多亿，是可以完全覆盖逾期的，只要母公司愿意，投资人的风险还是比较小的。

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