315晚会后，714一炮走红。随后，北京、厦门、天津等地摸查“714”高炮乱象。各应用商城紧急下架现金贷APP，微信开始封停放贷群。自315晚会以来，违规现金贷暂避风头，销声匿迹。

笔者很难找到现金贷APP的下载链接，多数链接已经失效。笔者还是找到了数家现金贷APP，下载后或已无法打开软件，或已隐藏借款费率。笔者需要上传身份证信息，绑定银行卡，通过人脸验证后，才能看到借款的实际利率。至于借款是否存在砍头息，只能在对方下款后才能知晓。

砍头息利率计算

行业风声鹤唳，仍有少数现金贷平台顶风作案，明目张胆地公开砍头息。某现金贷平台显示，借款3000元，需900元的服务费用。

平台称，用900元除以3000元，利率为30%，低于36%的界限，不是高利贷。

此言差矣，借款人实际到账金额为2100元，而非3000元。以900元的服务费用除以2100元的借款金额，借款利率在42.8%左右。考虑到明目繁多的其他费用，实际利率将更为夸张。

分期付款利率计算

违规现金贷分期付款几已无可稽查，笔者权且以某信用卡账单分期为例。1500元的账单申请分12个月还款，每期需还125元的本金、以及10.5元的手续费用。

小白选择使用该信用卡分期还款，每期还款135.5元，分12期偿清。小黑选择向丈母娘借款1500元，一年后一次性偿还1626元的本息。小白和小黑在一年内累计还款金额一致，但利率却大不相同

小黑的借款年化利率容易计算，为8.4%(126元利息除以1500元本金)。

那么小白的信用卡分年化利率为多少呢?

每笔资金都具有时间价值，现在的1元钱与未来1元钱的价值是不同的，本月偿还款和次月偿还款的价值也是不同的。

第1个月，小白占有银行1500元;

第2个月，小白还了125元后，占有银行1375元(1500元-125元);

第3个月，小白占有银行1250元(1375元-125元);

……

第12个月，小白占有银行125元(1500元-125元*11)。

12个月内，小白平均占有银行812.5元【(1500+1375+1250+……+125元)/12】。

同一时间段内，小白支付给银行的利息为126元，平均占用银行812.5元的资金。126元的利息除以812.5元的平均占有资金，小白的借款利率约为16%，远高于小黑。

现金贷的启示

同等金额的一笔利息，分期收到利息比到期后收到本息更合算。

假设小白投资10000元P2P，一年后拿到11200元本息。

小黑投资10000元，此后一年内每月收到100元利息，一年后收回10000元本金。

小黄投资10000元，当天收回1200元利息，一年后收回10000元本金。小黄的投资和砍头息极为相似，10000元减去1200元后，其实际投资金额为8800元。

小红投资10000元后，每月分期获得本金和利息933.33元。

四人出让10000元本金的一年期的使用权。在未来12个月中，小白只能在最后一个月拿到1200元的利息。小黑累计占有7800元利息(100+200+……+1200元)，小黄累计占有14400元(1200元*12个月)，“砍头息”投资方式的收益最高。小红不仅占用利息，还提前收回了部分本金，收益率最高。

他山之石可以攻玉，砍头息也为P2P投资人提供了一些投资思路。砍头息是违规现金贷平台套路借款人的方式，反之也可为P2P投资者所用。譬如，小黄尽早收回利息，就能做高收益率。

对于P2P而言，第三方渠道的返利就是投资者薅羊毛的砍头息，返利金额越高，返利到账的期限越短，收益率最高。

和信贷新手专享标的年化预期收益率为12%，期限为30天。小白出借5000元后，一个月后可收回5050元的本息。

小黑在网贷之家返利渠道，按照要求注册并首次投资和信贷新手标。除了50元的和信贷利息，还能获取50元的返利。近期，网贷之家推出“福利券大派送”的活动，无论是返利新手，还是老客都能获得一份大礼包。

小黑第一次通过网贷之家返利渠道投资，他获得的礼包包括三张优惠券。首次出借投资5000元以上，另可返还30元。

我们来算算小白和小黑的投资收益吧。

小白的收益率容易计算，投资5000元，一个月后获取5050元本息。小黑通过网贷之家返利渠道投资，可获得50元的返利和30元的福利券。和信贷已经同网贷之家完成API数据对接，不需要上传方案，投资后24小时内自动审核返利至网贷之家APP钱包。福利券无需点击使用，只要投资前已经领取了福利券，且在有效期内正常参加返利活动，返利审核通过后符合的福利券会自动解锁和返利一起到账。在正常情况下，投资后的24小时内小黑就能收到网贷之家80元的返利了。

经计算，小黑通过网贷之家的投资收益率高达35.92%，几乎是小白的3倍。