大家好，这里是金融理财师蔡婉仪的个人公众号，一碗修行的菜。今年我将开多一个投资专栏，和大家沟通更多的理财方式。

第一篇文章，想和大家分享，过去的这2020年的投资总结。

年初的时候，我接到一个诉求，A先生希望我协助他打理一笔资产，满足以下三个要求：

1、这笔资金希望能保持至少25%的流动性，也就是能随时取出来的活期资产要高于25%，以满足日常生意周转。

2、想打破家庭以往多以银行理财产品、国债为主的投资方式，提高资金的总体收益率。

3、希望能做到不亏损，并且全盘资金的最终年化收益率，能超越同时间一年期理财产——大概是4.25%。

我接下了这个任务。

通过风险测试，A先生的风险属性是保守型。同时，A先生一家六口均具有完善的风险保障额度，且日常生活的紧急备用金、生活费用都有保障。

也就是说，【人生三笔钱】中的短期开销、人生保障的资金已经到位，这笔钱，是可以完全投入增值保值的投资。

根据我个人的能力以及以往经验，最终，我们一起确定了一个目标——希望未来12个月，这笔资金的年化收益率能达到8%，理想的二级目标是10%。

一、投资了什么

我从2020年2月1日开始，跟踪管理这笔资金。

针对流动性需求，我们选择通过现金、货币基金加持。

现金意味着是放在银行卡中备用的，基本上不存在利息。货币基金则是一种流动性高、风险低、同时具备一定收益的投资产品。

大家耳熟能详的【余额宝】就是货币基金。

但是货币基金的提取有限制，一天只能快速取出1万元，多的则需要T+1天。

针对低风险收益性的保驾护航，我选择通过银行理财产品、资产集合管理产品巩固。

2020年上半年，各大银行、券商的理财产品收益率、起投数额还是相对客观的，同时资管产品的种类也比较多。

这也让上半年的低风险产品，有更多的选择。

然而到了下半年，随着资管新规实行的期限越来越近，理财产品的收益率肉眼可见的降低，产品数量也随之减少，同时打破了刚性兑付，即失去了保本保息的功能，更多的仅仅是保证了流动性。

针对收益性的创造，则主要是通过权益类资产的投资来实现。基金采取定投的方式，相对保守，按周频率，从小数额开始定投起的。

而后，在国内疫情防控开始见效的3月，增加了股票的投资。同时，在长期储蓄险的利率不断下跌之时，我与A先生商量后，也开启部分的长期投资，提前锁住利率。

至此，基本的资产配置完成。

由于这一盘资金的投资，周期涵盖了天、周、月、季度、半年、一年期，于是每周都会定时监测、沟通，以确保资产的流动性及风险在可控的范围内。

如上图上表所示，最终12个月走下来，在2021年1月31日的清算中，全盘资产一直保持着大于25%的周流动性，最终全盘资产收益率也达到了17%，这比我们制定的目标高出了9个点，比二级目标高出了7个点。

取得这样的成绩，大部分还要得益于今年特殊的行情，我们是赶上了好时机。

但是这一年的实际操盘与风险控制，让我领悟到了非常多，在这里，也想分享给大家。

二、注意些什么

关于货币基金这个投资标的，希望当代每个人都能了解到，它兼具高流动、有收益、低风险的特点。

但是这些年，货币基金的利率也在缓慢下行，如今万份收益率能达到3%以上的，凤毛麟角，也是属于【且投且珍惜】的投资标的。

而关于理财产品，首先我们需要明确一点，当下不会再存在【保本保息】情况，持有理财产品的朋友们需要培养自负盈亏的心理。

从2021年资管新规开始施行后，当下的理财产品收益率也下降了许多，包括2020年年底支付宝、京东平台上大面积下架存款产品，都可以看出国家在一步步收紧这一类投资标的。

如果金我们能看到的收益相对高的理财产品（一年期年化收益率超过3.85%），一般都是城市商业银行发行的。

这些银行或是规模不大，或是新成立，因此需要借高收益来大力吸收存款。

但是2020年，中国第一家商业银行——包商银行宣布破产，也为老百姓敲响警钟：不是冠以“银行”二字，就是最安全的投资场所。

所以理财产品的投资，在往后的日子，会越显鸡肋，2021年我也在相对应做出调整。但是无论如何，我都会努力确保固收资产在配置中的一席之地。

如果不是固收资产的保驾护航，2020年3月，黑天鹅事件的发酵影响下，凭借权益类资产投资，是无法实现正向收益的。

但是因为合理配置，3月份，我们还能盈利1176.8元，战胜全国90%以上的投资者，可想而知，85%以上的人不具备这样的意识。

公募基金部份，相信今年大家都不陌生了。尤其是90后大军的加入，和行情一起推波助澜，每个人都取得很不错的收益。

但是我采取的是相对平稳的操盘状态，通过选择多行业板块，允许资金此起彼伏的轮动，在大方向把控住总体的正向收益。

同时严格把控收益率。

除了个别的风口基金，每天持续关注，允许持有收益率超过50%再赎回，大部分基金我实行相对保守的“见好就收”策略，守住“不能亏损”的底线。

股票的增加，则是一种新尝试。

然而操盘一年下来，最主要的感悟就是：专业的事情交给专业的人士去做。

基金经理，比我们优秀太多。如果不是家中有矿，追求亲自操作的快感，建议大家不要轻易进入。

在全盘资金中，封闭式基金取得了最高的收益率，便是非常好的证明。

储蓄理财险的增加，则是计划外，却又是意料之内的事情。

当下，随着低风险资产的整顿，当下能真正保证收益率和本金的投资产品，就只有纯碎的储蓄理财险，把收益率写进合同，保障终身。

所以在年中，分别增加配置了年金险和终身增额寿险。年金险锁住了保底3%的万能账户利率，今年年底的时候，万能账户的结算利率达到5.6%，也让我非常意外。

终身增额寿险，则是锁住了3.6%的复利。

这部分的配置，未来能替代保本部分的资产配置。很多人只当理财险是一种养老、资产继承的工具，但在我这里，它的灵活性同样具备了资产配置的作用。

很多人不喜欢理财险，觉得它们必须长期持有，利率也不见得很高，远不及自己投资基金来的好。

但是，基金的本质是风险投资，是无法确保每一年都是盈利的。今年我们仅仅只是了解它的收益性，明年，或许有机会能一起了解它的风险性。

所以未雨绸缪，锁住长期利率，在整个资产的配置中，显得无比重要。

又回到投资的修行界，越清醒、越能跳出当下的人，便能更好地看见先机。未来，储蓄理财险，一定会是现代家庭必不可少地投资标的，并且占比越来越高。

小结

对于一年期的投资，要保证全部收益率是正向的，并不容易，因为，它还不允许存在“被套住”的状况。在一年期结束后，我必须全额退场，被套住了，也得割肉。

合理管控综合资产，所以最终能取得17%的收益率，我个人还是比较满意的。

金融投资中，有一个非常著名的不可能三角，即高收益、高流动、低风险三者不能同时得到，如何在这三者中间取得平衡，并达到最高收益，是每一个投资人毕生的追求。

股神巴菲特的战绩是，保持资产年化收益率在20%之上。很多人感到不可置信，说我今年的基金投资收益都超过30%的，那不是比巴菲特还厉害了……

投机和热钱能堆砌出一场黄粱大梦，让个体在某一年拥有超额收益。但是这样的情况不会、也不能永续。

时间，一直都是投资中重要的因素。

对于普通家庭、普通个体，我们要更加注重资产配置，不局限于某一类资产，也万万不可有赌徒心态，真正做到投资标的的多样化均衡，这是一个更加科学、也更重要的投资行为。

希望2021年，牛年牛市，每个人都能从科学的资产配置中，学到让资金真正保值增值的本领！