在灰色套X链条里，花呗、白条都被运作成了套X工具。比如，在深圳市，诱导使用新型消费金融产品“蚂蚁花呗”、“京东白条”等违规套X的小广告贴在十万辆共享单车上，散向巷尾街头。事实上，这类灰色链条不仅仅出现在局部区域，“资金掮客”已经把生意做到了珠三角地区。

深入了解就会发现这背后暗藏了一个蔓延广、涉及主体复杂的地下灰色交易链条。

这样的违规套X一般有两种形式。

1.模式：

号称“无需任何抵押、套X秒到”的广告主通过生成支付宝账号，让“套X人”按要求扫码。扫码后显示出某款商品，并用花呗付款。然后，广告主会通过现金转账等方式将扣除手续费后的钱给“套X人”。至此，整个套X完成。这种模式下“套X人”不需查收所购商品。

2.实收模式：

这话模式下，“套X人”在天猫或者京东上使用花呗或白条购买对方指定商品，完成交易并收取商品。然后广告主再上门以折价收货的方式回收该商品，并支付给“套X人”扣除手续费后的商品购价款。如此一来，就完成了实收模式下的套X交易。

这类灰色套X由于开展成本低而屡禁不绝，并且通过共享单车等各类新载体，给监管带来了新挑战。在利益驱动下，这些套X灰金链条的“资金掮客”端往往铤而走险。

但是，2017年12月，全国首例因为利用“花呗”进行非法套X而入刑的案件宣判。案件当事人杜某在4天时间内，在全国范围内串通多名电商用户虚构交易共计2500余笔，从“花呗”套X共计470余万元，从中收取手续费共计40余万元，构成非法经营罪，被判处有期徒刑两年六个月，并处罚金三万元。

我们必须认识到，这类问题仅靠技术手段拦不住的，因为金融投机新手段产生的速度往往比监管的速度快。再加上投机者善于利用电商平台对商户资质审核管理宽松、电商经营状况监控业务存在漏洞等问题走上违法道路。